3月26日電,中信建投研報認為,AI產業鏈正面臨從效能拐點到份額拐點、從科技價值到商業化價值雙重變化的轉捩點,當前AI產業鏈硬體和軟件同頻共振,均呈現加速趨勢,建議關注AI產業持續變化:1.持續看多大廠資本開支持續下底層算力產業鏈發展。 a)AIDC作為AI產業鏈底層基座需求持續; b)算力晶片自主可控勢在必行; c)模型私有化需求新增,利好一體機、超融合和B端服務外包企業。 2.利好行業Know-how及數據積累充分、客戶充足、有具體應用場景的B端和C端軟件企業。 a)OA+ERP成為B端Agent入口的邏輯不變; b)關注B端通用、政府、金融、能源、工業、行銷等垂直場景AI落地; c)利好有用戶和產品積累的2C公司; 3.看好AI產業鏈配套基礎設施建設,建議關注資料處理和大模型安全廠商。
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