在當今快速變化的商業環境中,職場人需要不斷擴展自己的知識邊界,以適應全新市場趨勢和職業挑戰。 瞭解債權、股權和創投基金等金融概念,不僅能够幫助職場人更好地理解企業運作和市場動態,還能够為他們的職業發展提供獨特的視角和機遇。
為了促進學術交流並推動思想碰撞,香港中文大學（深圳）管理學理學碩士項目MBM為師生搭建了教學相長的思想互動平臺——MBM思享匯,旨在聚焦學術及行業前沿,共亯最新資訊,為個人和企業賦能。
2023年9月,深圳創投公會名譽會長、深創投原副總裁蔣玉才做客MBM思享匯,帶來了一場關於創業投資和不動產基金投資的精彩分享。 蔣玉才以其豐富的行業經驗和深厚的專業知識,深入解讀了資本市場的基本概念和結構,從債權市場到股權市場,以及創投與創投基金的社會化發展趨勢,展現了資本市場的複雜性和多樣性,幫助現場聽眾構建了一個全面而立體的資本市場認知框架。
資本市場全景描摹
資本市場的認知對於個人職業發展具有深遠影響。 它不僅關係到個人如何有效管理財務,提升職業競爭力,還涉及到企業戰略規劃和風險管理等關鍵領域。 蔣玉才首先介紹了資本市場的基本概念和結構,包括債權市場和股權市場,提供了一個清晰的資本市場全景圖,讓聽眾能够更好地把握資本市場的運作機制。 然後,他進一步探討了一級市場和次級市場的特點和風險,國家對次級市場的監管政策,以及不同板塊的定位和優惠政策。 這些見解深入淺出地講解不同市場之間的差异,為如何在這些市場中做出明智的投資決策提供了實用指導,也切實幫助MBM營員構建起基礎的金融產業視角。
這樣的視角補充對於職場人不僅是認知的提升,對生涯拓展上也有很大助益,不少過往畢業生表示,在MBM的學習過程中,與來自不同行業背景的營員的深入交流和探索,極大地豐富了他們的思維和知識體系,拓寬了產業視角。 這種跨領域的互動不僅鍛煉了他們靈活切換和融合產業與投資視角的能力,而且在職場上形成了獨特的競爭優勢,助力他們更順利地晋昇到更高的管理層級。 更有一些畢業生成功實現了行業內的大幅度轉換,例如從傳統產業領域跨越到金融領域,開啟了嶄新的職業篇章。
創業投資的關鍵與人才素養
創業投資,作為一種向具有高增長潜力的未上市創業企業進行股權投資的資本運作管道,其覈心在於通過創業管理服務參與所投資企業的創業過程,並在企業成熟後通過股權轉讓實現資本增值收益。 然而,由於創業投資行業缺乏統一的規範和標準,許多優秀的創業項目難以獲得有效的投資和資源支持。 為了解决這一問題,建立“創投基金”這一機制顯得尤為重要。
蔣玉才在深入分析創業投資的重要性時,強調了創投基金在推動行業社會化、規範化、專業化發展中的關鍵作用。 他指出,在討論創業基金時,我們必須認識到其本質是一種基於信任和授權的合作關係。 GP（基金管理人）與LP（基金出資人）之間的良好關係對於基金的成功至關重要。 這種關係要求GP具有高度的信譽和專業能力,以保障LP的根本利益和充分知情權； 同時,LP本身也應具備風險承受能力的長期資本,有挑選和監督GP的能力,以及對GP和行業有足够的認可和尊重,以支持GP的決策權和相對利益。
蔣玉才進一步提出,未來的創業投資將呈現專業化、規模化、品牌化的趨勢。 創業基金要想獲得規模化的發展,以LP的根本利益為先,維持關係的透明度和高效溝通的專業可靠的GP團隊、長期穩定的LP資金來源、包括稅收政策、監管制度、法律保障等各方面寬鬆優惠的外部環境缺一不可。
在提升創業投資能力方面,除了日常工作實踐的積累,系統性的商業管理知識學習同樣不可或缺。 香港中文大學（深圳）管理學理學碩士項目MBM早在前期調研中,就發現了國內產業端和資本端中間的明顯壁壘,而從學術的角度以及整個粵港澳大灣區的發展來看,產業和資本的有效融合是必然的。 所以MBM項目立足灣區,推出了“金融+管理+產業”的複合人才培養模式,設立了創新創業管理、投資管理、綜合管理三大覈心選修方向。
MBM在專題開展上,持續深度剖析全球金融市場的發展趨勢與總體經濟變化,聚焦未來高潜產業的科技發展與體驗創新,並網羅全球先進的生產與製造的管理實踐案例。 真正把“讓創業者更懂管理,讓資本更懂產業”的課程主旨,貫穿到整個課程體系和教學管理過程中。 這樣的教育模式不僅加深了學生對金融市場、企業管理與產業趨勢的理解,也更有效地助力人才能力發展與區域經濟發展目標的匹配,培養出既懂得金融市場運作,又深諳企業管理和產業發展的複合型人才,從而推動產業與資本的有效融合,加速區域經濟的高品質發展。
不動產基金的改革與展望
蔣玉才深入討論了不動產基金投資在中國資本市場中的重要改革作用,以及它對於社會投資者和基礎設施建設的深遠意義。
“不動產基金投資是中國資本市場的一項重大改革,它可以滿足多數社會投資者對穩定回報和低風險的需求,也可以為優質的不動產資產提供證券化的通路,同時為國內基礎設施建設提供資金支持。”
在2023年3月,國家正式批准了7家不動產私募投資基金管理公司進行試點,這標誌著不動產基金投資從單一的住宅擴展到了更廣泛的居住用房和商業用房領域。 這一政策的實施,不僅拓寬了不動產基金的投資領域,也為市場帶來了新的活力。
未來,不動產基金的發展方向將聚焦於對整個房地產市場進行結構性的優化和重構。 通過基金化和證券化的手段,不動產基金將實現對特殊用途房產的整體持有和專業化運營,從而提升資產的收益水准。 這不僅能够為投資者帶來更加穩健的投資回報,也將有力促進整個房地產市場向著更加健康和穩定的方向發展。
結語：
創業投資和不動產基金投資是中國資本市場的兩個重要領域,也是當代商業人才不可或缺的認知地圖。 自2019年成立以來,香港中文大學（深圳）的管理學理學碩士項目MBM始終致力於通過提供綜合性、緊跟時代脈搏的商業管理課程,培育能够適應時代發展需求的高端商業人才。 MBM項目不僅注重提升人才在商業知識和管理技能上的深度,更重視賦予他們全域性的視角和多維度的思考能力。 通過跨平臺、跨行業的技能培養,MBM項目為學生開闢了更為廣闊的職業發展道路,使他們能够在充滿變化的工作環境中遊刃有餘,實現職業生涯的飛躍。 現時,香港中文大學（深圳）的管理學理學碩士項目MBM2025級第一批次招生正在進行中,歡迎感興趣的同學諮詢、瞭解。