中芯國際和華虹電晶體在一季度的財報中淨利潤均同比下滑
中芯國際（688981.SH）和華虹電晶體（688347.SH）在2024年第一季度淨利潤均同比下滑,不過營收狀況卻顯示市場正在回暖。
2024年5月9日晚間,中國兩大晶圓代工巨頭中芯國際與華虹電晶體發佈了第一季度財報。 財報資料顯示,中芯國際2024年一季度營收為17.50億美元,環比增長4.3%,同比增長19.7%,第一季度淨利潤7180萬美元,同比下降68.9%。 而華虹電晶體一季度銷售收入4.6億美元,同比下降27.08%,環比微增1%,歸母淨利潤3180萬美元,同比下滑79.1%,環比下滑10.17%。
截至10日發稿,中芯國際股價報43.27元/股,跌幅1.03%； 華虹電晶體股價報：31.87元/股,跌幅1.02%。
在分析一季度業績時,中芯國際管理層認為,2024年第一季度,全球客戶的備貨意願有所上升,公司銷售收入為17.5億美元,環比增長4.3%； 毛利率為13.7%,均好於指引。 出貨179萬片8英寸當量晶圓,環比增長7%； 產能利用率為80.8%,環比提升四個百分比。
毛利方面,中芯國際2024年一季度毛利為2.40億美元,環比下降12.8%,同比下降21.3%。 2024年第一季度毛利率為13.7%,2023年第四季度為16.4%,2023年第一季度為20.8%。
而對於毛利率下降,中芯國際稱主要是由於折舊新增所致。 2024年一季度,中芯國際折舊與攤銷為7.46億美元,環比增長6.5%,同比增長18.1%。
對比同行業來看,台積電、聯電和GlobalFoundries一季度財報也都已經出爐,其中,台積電第一季度合併收入為1324.55億人民幣,同比增長16.5%,環比下降5.3%,淨利潤為503.97億人民幣,同比增長8.9%,環比下降5.5%； 聯電一季度營收約為17.1億美元,同比增長0.8%,淨利潤為3.27億美元,同比下滑35.4%； GlobalFoundries一季度營收為15.49億美元,環比、同比均下降16%,淨利潤為1.34億美元,同比下降47%。
分析機构Counterpoint指出,受汽車和工業應用領域需求疲軟和客戶庫存調整影響,聯電與GlobalFoundries2024年的業績指引相對較低,但在2024年第四季度均佔據全球6%的市場份額,中芯國際的市場份額從第三季度的6%下滑至2023年第四季度的5%,在2024年第一季度的市場份額佔有率有望追趕聯電與GlobalFoundries。
不過Counterpoint也指出,中芯國際預計短期內對智能手機相關組件的需求將新增。 然而,由於需求可持續性的不確定性,中芯國際全年前景謹慎,這與28 nm制程及以上的成熟節點代工市場的低迷情緒相呼應,這一制程範圍主要面向廣大消費電子和工業控制晶片市場。
華虹電晶體在業績方面延續了第四季度營收、淨利潤雙雙縮水的狀況。 該公司2023年第四季度營收4.55億美元,同比减少27.7%； 歸母淨利潤為3538.6萬美元,同比下降77.8%。
不過從產能來看,一季度華虹電晶體月產能為39.1萬片8英寸等值晶圓。 總體產能利用率為91.7%,較上季度上升7.6個百分點。
從具體的產品銷售情况來看,一季度華虹電晶體嵌入式非易失性記憶體銷售收入1.192億美元,同比下降50.2%,主要由於MCU及智慧卡晶片的平均銷售價格及需求下降； 獨立式非易失性記憶體銷售收入3110萬美元,同比下降2.3%； 分立器件銷售收入1.433億美元,同比下降38.4%,主要由於IGBT、超級結、及通用MOSFET產品的需求及平均銷售價格下降。 邏輯及射頻和類比與電源管理晶片銷售收入呈現增長態勢。
對此,華虹公司總裁兼執行董事唐均君認為：“整體電晶體市場的景氣尚未擺脫低迷,且由於季節性和年度維修的影響,第一季度是代工企業的傳統淡季,但華虹電晶體第一季度的產能利用率、銷售收入、毛利率均實現環比提升,驗證了公司特色工藝的市場需求總體向好。
唐均君表示：“公司的第一條十二英寸生產線今年全年將在月產能9.45萬片的基礎上運行,第二條十二英寸生產線也在建設過程中,預計將於年底建成投產。”
對於2024年第二季度,華虹公司給出了業績指引,預計主營業務收入約在4.7億美元至5.0億美元之間,主營業務毛利率約在6%至10%之間。
光大證券此前分析指出,華虹電晶體特色工藝具備科技優勢,但考慮到下遊景氣度仍偏弱,ASP和產能利用率暫時承壓,疊加新產能釋放驅動折舊新增,預計公司2024年和2025年盈利能力持續承壓,下調這兩年歸母淨利潤預測至2.16億美元和2.93億美元。