美國就業數據不及預期,降息預期再度升溫； 蘋果上季度業績超市場預期； 日元匯率快速拉升“反擊”見成效？
①美國就業數據不及預期降息預期再度升溫
美國勞工統計局週五公佈的報告顯示,上月非農就業人數增加17.5萬人,為六個月來的最小增幅,低於市場預期的24萬人。 失業率上升至3.9%,高於預期的3.8%。 報告發佈後,美國國債收益率和美元下跌,股指期貨上漲。 互換合約恢復對美聯儲2024年兩次降息25個基點的預期。 交易員把美聯儲首次降息時間預期從11月提前至9月,並將9月降息的可能性調高至50%以上。
-評論員許戈：4月美國非農就業增長17.5萬人,不及預期的24萬人。 同時,失業率上升到3.9%,薪資增長下滑到3.9%,為三年來最低增速,數據令市場對美聯儲降息新增預期,首次降息時點也從11月提前到9月。 FOMC利率會議後,鮑威爾也稱未來的降息將根據數據,週五的ISM服務業指數也下滑到50以下,這也印證了美國經濟的降溫。 但今年是大選年,美聯儲或更為謹慎,一次數據不一定會改變美聯儲降息决心,所以未來的通脹數據或更為重要。
-國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：非農就業數據低於預期,9月降息概率現時升至100%,美債收益率下行,美元指數下行。 離岸人民幣兌美元大漲。 國際流動性寬裕預期再起,港股大漲,A股有望受益。
②蘋果上季度業績超市場預期
蘋果一季度財報顯示,蘋果營收占比最高的智能手機業務,營收再次下滑,這已是最近6個季度內的第五次下滑； Vision Pro銷量和銷售額沒有披露,蘋果公司CEO蒂姆·庫克僅強調了企業客戶對這款“革命性產品”的接受度很高。 蘋果的未來,似乎已押注於AI,而在去年10月之前,蘋果對AI的態度一直很謹慎,但在此次的財報電話會議上,庫克一改之前的“謹小慎微”,高調宣稱：“我們相信人工智慧的變革力量和前景,我們也擁有能在這個新時代脫穎而出的優勢,包括蘋果獨特的硬體、軟件和服務無縫綜合”。
-評論員許戈：蘋果上季度業績超市場預期,並提出1100億美元巨量回購計畫,股價飆升。 但市場更期待其在人工智慧方面的進展,庫克在電話會議中也多次提到AI,認為蘋果在AI領域有“脫穎而出”的“優勢”,在即將召開的硬體發佈會上蘋果會有“令人興奮的產品”。 囙此,投資者可關注蘋果產業鏈,如果新款蘋果AI賦能,或能提高換機率。
-國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：蘋果財報雖然營業收入、利潤增速下行,但好於華爾街預期。 未來還得看蘋果手機銷量增速下降幅度,以及蘋果創新能力。 短期依舊建議對蘋果產業鏈保持觀望。
③韓國央行突然宣佈購買黃金
3月以來,黃金一路狂飆,屢創歷史新高。 倫敦的現貨黃金價格自從4月12日漲到歷史新高2431美元後,黃金價格開始調整,但幅度不大。 韓國央行上周表示,正考慮在中長期內購買更多黃金。 韓國央行稱,將關注國內外匯市場走勢和全球黃金市場的趨勢,以確定黃金投資的時機和規模。 截至3月底,韓國央行外匯儲備中持有104.4噸黃金。 自2013年以來,韓國央行沒有購買過任何黃金。
-評論員許戈：550金價假期下挫,上周跌幅1.58%。 利好方面,美元降息預期升溫,央行購金熱情不减； 利空方面,邊緣局勢緩和以及今年金價上漲過猛,導致過高的金價抑制了部分民間需求。 但整體上看,黃金“牛市”的因素沒改變,仍屬於良性調整。
-國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：黃金價格中期看漲邏輯不變。 在美聯儲降息預期下,美債收益率下行助力黃金價格。 同時,實物黃金需求仍旺。 囙此,可繼續看多黃金。
④黃金周日元匯率快速拉升日元“反擊”大見成效？
4月底以來,外匯市場上日元走勢波動劇烈。 五一黃金周期間,日元兌美元匯率在4月29日早盤短暫跌破160整數關口後,出現約2%的大幅上漲,一度收復155整數關口。 在經歷4月30日的短暫調整後,5月1-3日,日元連漲三日。 值得注意的是,5月3日已經反彈至152.75,單周漲幅高達3.5%,漲幅為17個月來新高。 市場猜測日本央行可能入市干預三次以穩定日元匯率：第一次干預或出現在4月29日,干預規模約為5.5萬億日元； 第二次干預或出現在5月2日,干預規模或為3.5萬億日元； 第三次干預時間則被認為是5月3日。 截至發稿,日本當局對此選擇緘默,拒絕發表評論。
-評論員許戈：日元匯率上周爆漲3.39%,兌美元匯率從最高160,下滑到152。 日本央行干預功不可沒,但很難扭轉日元頹勢,未來或在150-160之間波動,美元和日元的利差是做空日元的動因。 從這次干預看,日本當局或將160設為日元匯率的干預線。
-國金證券財富中心策略分析師黃岑棟：日元是美元指數中重要構成部分。 日本央行的干預有利於美元指數走弱,從而降低人民幣貶值的外部環境。 從中期的角度看,國內經濟穩定向好,而美國經濟壓力或將逐漸加大,人民幣匯率有望穩中有升。 近期國際資金湧入港股市場或也證明這一點。 這有利於A股表現。
⑤減肥藥巨頭諾和諾德Q1財報亮點：司美格魯肽减重版收入翻番
上周,諾和諾德發佈2024年第一季度財報,報告期營業收入653.49億丹麥克朗,同比增長22%； 淨利潤254.07億丹麥克朗,同比增長28%； 營業利潤318.46億丹麥克朗,同比增長27%,如果按照固定匯率（CER）計算,營收和營業利潤分別同比增長24%和30%。 諾和諾德總裁兼首席執行官Lars Fruergaard Jrgensen表示,糖尿病和减重治療領域對GLP-1（胰高血糖素樣肽-1）藥物的需求不斷增長,第一季度公司實現了銷售增長,對此感到滿意。 從財報數據來看,諾和諾德王牌品種GLP-1藥物司美格魯肽正是其業績增長的重要原因。
-評論員許戈：受益於“减肥神藥”司格魯美肽,諾和諾德銷售與利潤均超市場預期,包括司格魯美肽在內的肥胖護理藥物銷售額增長41%。 諾和諾德表示,司格魯美肽在美國的出貨量是去年年底的四倍。 但市場擔心供應限制或在未來妨礙公司業績,財報後一度下跌近3%。 後市可繼續關注其減肥藥在美國的售價,諾和諾德承諾擴大這種藥物的供應。
-國金證券：A股醫藥板塊2023年增長前高後低,2024年一季度更是階段性的板塊景氣度低點、資金配寘低點和市場關注度低點。 相關不利因素的影響在2024年二季度及以後將很快消除,基本面改善疊加2023年下半年低基數帶來的同比提速將共同點燃增配醫藥板塊的投資熱情。 相關標的：邁瑞醫療、恒瑞醫藥、特寶生物、益豐藥房、太極集團等。