上周國際市場風雲變幻,美國經濟出現滯漲擔憂,日元續創歷史新低。
市場方面,美股企穩反彈,道指周漲0.67%,納指周漲4.23%,標普500指數周漲2.67%。 歐洲三大股指同樣表現不俗,英國富時100指數周漲3.09%,德國DAX 30指數周漲2.39%,法國CAC 40指數周漲0.82%。
本周看點頗多,美聯儲議息會議萬眾矚目,由於通脹壓力猶存,降息預期受到打壓,最新非農就業報告將受到廣泛關注。 日元重繪1990年以來新低,關注日本央行是否入場干預。 歐元區將公佈諸如消費價格指數（CPI）和國內生產總值（GDP）等數據,有望進一步鞏固6月降息前景。 伯克希爾哈撒韋股東大會週末舉行,“股神”巴菲特將與投資者現場交流。
(‘美聯儲今年還會降息嗎（來源：新華社圖）’,)
非農能否重燃降息希望
本周美聯儲將召開議息會議,市場普遍預期聯邦基金利率將繼續維持不變。 不過外界將密切關注決議聲明的細節,以尋找今年降息前景的任何訊號。
近期資料顯示,美國通脹率仍在上升。 與此同時。 美聯儲官員頻頻表示,降息不會很快發生,甚至加息的可能性也不能完全排除。
數據方面,4月非農就業報告成為焦點,就業需求和薪水增長成為了貨幣政策下一步走向的關鍵影響因素。 機构預計,4月份的失業率將接近21萬,較3月超過30萬明顯降溫,而失業率預計將保持在3.8%,平均時薪增長可能繼續維持在4%以上。
在非農公佈前,ADP4月份的私人就業數據和JOLT的職位空缺數據也將給外界評估就業市場提供參攷。 此外值得關注的數據還包括第一季度就業成本指數、諮商會4月消費者信心指數、芝加哥PMI及3月貿易賬等,ISM非製造業指數將反映服務業能否企穩,疲軟表現可能抵消潜在強勁的就業數據和美聯儲鷹派傾向的影響。
財報季如火如荼,本周蘋果、亞馬遜兩大科技巨頭將發佈財報,值得關注的公司還包括高通、輝瑞、禮來、星巴克、可口可樂等,伯克希爾週末將召開股東大會,並發佈最新業績。
原油與黃金
國際油價結束連續兩周下跌。 WTI原油近月合約周漲1.98%,報83.85美元/桶,布倫特原油近月合約周漲2.53%,報89.50美元/桶。
Sevens Report Research認為,在WTI原油價格處於80美元附近的情况下,這裡的市場肯定仍然存在地緣政治恐懼,“隨著以色列和伊朗之間的中東局勢陞級已回落至更穩定的水准,地緣政治擔憂已從4月早些時候的最緊張水准有所緩解。由於消費者對汽油的需求在最近幾周一直在下滑,而OPEC+在一段時間內沒有對產量政策作出任何改變,WTI下行空間有限。”
StoneX表示,現在市場期待著最新供需動態,這一季度應該仍然相對緊張。
即便如此,對中東局勢監測仍然很重要,從而確定緊張局勢是否會進一步加劇,並導致更大的地區衝突。
因通脹名額打壓降息預期回落,國際金價走弱。 紐約商品交易所4月交割的COMEX黃金期貨周跌2.65%,報2334.80美元/盎司。
黃金傳統上被認為是對沖通脹的工具,但高利率降低了持有黃金的吸引力。 德國商業銀行在一份報告中表示,最近來自美聯儲的寬鬆展望或多或少已經體現在金價中。 如果情况不再如此,而且對美國晚些時候利率回升的預期根深蒂固,黃金可能會進一步下跌。
歐洲通脹有望强化寬鬆前景
上周公佈的資料顯示,歐元區4月採購經理人指數（PMI）明顯反彈,地區經濟活動以近一年來的最快速度擴張,樂觀情緒依然强烈,企業招聘人數也有所增加。
結合近期歐央行官員的表態看,除非5月底的薪資數據大幅超預期,6月降息已沒有懸念,只是此後的利率路徑存在不確定性。 現時歐央行年末的降息市場定價已降至75個基點以下（約3次）,德國央行行長納格爾也警告稱,6月份的降息後不一定會有一系列進一步的降息。
本周歐元區將公佈4月CPI通脹初值,以及第一季度GDP,歐元區4月商業和消費者調查可能會為二季度初的經濟表現提供線索。 市場預測,本月通脹率同比增長將保持在2.4%,因為覈心通脹的下行壓力可能已被能源價格波動所抵消。
相比之下,英國央行降息可能不會很快到來。 英國央行首席經濟學家皮爾（Huw Pill）上周表示,“雖然我們在將通脹率恢復到目標水准方面取得了令人滿意的進展,離可能的利率下調更近了一些。但在我的基線情景中,下調銀行利率的時間還有一段路要走。貨幣政策委員會將需要保持一定程度的緊縮性,以將系統中的持續性因素消除；我們現在看到通脹動態中持續堅挺的成分出現下行迹象。”
投資者可以重點關注本周英國3月份抵押貸款審批和消費者信貸數據,以瞭解房地產市場和消費者的健康狀況。 此外,英國4月製造業PMI和服務業PMI將分別在週三和週五公佈。
本周看點
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